Aos dez anos, Warren Buffett realizou uma viagem pela Costa Leste dos Estados Unidos que moldaria seu futuro, visitando uma loja de selos, uma fábrica de trens e a Bolsa de Valores de Nova York. Acompanhado pelo pai, corretor em Omaha, o garoto já demonstrava fascínio pelos negócios e pela matemática financeira, calculando progressões de ganhos com base em leituras da juventude e em pequenos empreendimentos, como a entrega de jornais.

A formação com Benjamin Graham e o início no mercado

O jovem investidor leu “O Investidor Inteligente” e rumou para a Universidade Columbia em 1950 para estudar com Benjamin Graham. Na faculdade, Buffett destacou-se ao dominar a análise de balanços focada em comprar ações abaixo do valor real de seus ativos. Após uma recusa inicial por barreiras da época, integrou a firma de Graham em Nova York em 1954, onde mapeava o mercado em busca de pechinchas até o mentor se aposentar.

A guinada para a Berkshire Hathaway e o conselho de Munger

De volta a Omaha com um capital multiplicado, Buffett assumiu o controle da tecelagem em decadência Berkshire Hathaway em 1965, após um desentendimento sobre centavos em uma oferta de compra. O que começou como um erro de percurso transformou-se no veículo de seus investimentos graças ao conselho crucial de Charlie Munger, que o orientou a priorizar empresas excepcionais a preços justos em vez de negócios medianos hiperdescontados.

A expansão com marcas fortes e o modelo das seguradoras

A aquisição da See’s Candies em 1972 exemplificou a nova estratégia: marcas com alto poder de precificação e baixa necessidade de reinvestimento operacional. Paralelamente, o grupo utilizou o capital gerado por seguradoras — cujos prêmios são pagos antes das indenizações — para financiar aquisições e investimentos de longo prazo, mantendo a gestão centralizada no topo e descentralizada nas operações.

Ao longo de seis décadas no comando, Buffett transformou uma tecelagem sem caixa em um conglomerado multibilionário de lucro operacional expressivo, pagando dividendos em dinheiro apenas uma vez. Após consolidar uma estratégia baseada em paciência, disciplina e reinvestimento contínuo, o megainvestidor encerrou sua gestão na liderança da Berkshire Hathaway, eternizando-se como o maior expoente do capitalismo clássico.